«Казаньоргсинтез» и «Нижнекамскнефтехим» опубликовали финансовые результаты по РСБУ за 2023 год. Суммарно два входящих в СИБУР крупнейших нефтехимических завода Татарстана сократили свою прибыль в 1,7 раза, или на 32 млрд рублей. На фоне падения финансовых показателей предприятий бюджет республики недополучил от них 5 млрд рублей в виде налога на прибыль. О том, что повлияло на уменьшение выручки предприятий и каковы перспективы рынков сбыта, — в материале «БИЗНЕС Online».
Выручка лидера по синтезу полиэтиленов, а также производителя поликарбоната и бисфенола «Казаньоргсинтеза» по итогам 2023 года снизилась на 13,8% до 99,5 млрд рублей
Снижение цен как причина падения показателей
Выручка лидера по синтезу полиэтиленов, а также производителя поликарбоната и бисфенола «Казаньоргсинтеза» по итогам 2023 года снизилась на 13,8% до 99,5 млрд рублей. Судя по всему, ключевой причиной стали цены на продукцию. Так, среднее значение индекса ППИ-СТ (отражает цены на крупнотоннажные пластики) уменьшилось на треть: с максимальных 187 тыс. рублей за т в 2022-м до средней в 2023-м цены в 140 тыс. рублей за тонну. Таким образом, динамика выручки в целом повторила спад цен, хотя сказываются и производственные обстоятельства.
Это подтвердил и представитель ПАО «Казаньоргсинтез»: «На динамику выручки и прибыли оказало влияние снижение цен на рынке полимеров после их резкого увеличения в постпандемийный период. Кроме того, в отчетном периоде предприятие вошло в активную фазу основного инвестиционного проекта — модернизации линии полимеризации В на производстве полиэтиленов, что прогнозируемо повлияло на объемы производства».
67%, или 67,2 млрд рублей, в общем объеме выручки КОСа занимает реализация полиолефинов, на 20 млрд были реализованы пластики и продукты органического синтеза, остальные продажи пришлись на полуфабрикаты, топливные компоненты и МТБЭ, а также на прочие продукты нефтехимии.
Отметим, что издержки предприятия снижались чуть медленнее выручки — на 8,2%, составив 72,7 млрд рублей. При этом себестоимость продаж уменьшилась на 11,3% до 63,9 млрд рублей. Коммерческие расходы остались практически на уровне 2022 года — 2,15 млрд рублей, из которых 1,4 млрд ушло на рекламу (расходы на нее выросли почти на 200 млн). В итоге прибыль от продаж упала на 26% — с 36,2 млрд до 26,7 млрд рублей.
НКНХ ждет ввода нового комплекса
Выручка ПАО «Нижнекамскнефтехим», лидера по производству синтетических каучуков, синтетического полиизопрена и бутиловых каучуков, сократилась на 11,7% до 227,5 млрд рублей. Главная причина — в каучуках, реализация которых по сравнению с 2022 годом снизилась на 20,3% — с 83,6 до 66,5 млрд рублей. Пластики, в том числе и полиолефины, просели на 9% до 76,4 млрд рублей.
Кроме продажи выпускаемой продукции, НКНХ в 2023-м в рамках выполнения работ по договору строительного подряда, а также оказания услуг добавил в общую копилку 7 млрд рублей. На нижнекамском предприятии СИБУРа реализуется инвестиционный проект «Новый олефиновый комплекс ЭП-600», идет строительство производства гексена мощностью 50 тыс. т в год на месте демонтированной установки окиси этилена на территории завода олигомеров и гликолей. Производство планируется ввести в эксплуатацию во второй половине 2025 года. Предполагается, что сырьем для нового продукта станет этилен со строящегося на «Нижнекамскнефтехиме» комплекса ЭП-600.
Затраты предприятия сократились на 17,3%, составив 170,5 млрд рублей, прежде всего из-за снижения расходов на сырье и материалы, которые снизились с 159,6 млрд до 123,5 млрд рублей, в том числе и из-за отрицательного акциза на приобретенное сырье, перечисленного компании из бюджета в размере 1,6 млрд рублей. Валовая прибыль возросла с 68,7 млрд до 74,6 млрд рублей на фоне снижения себестоимости продаж. Прибыль от продаж выросла на 10,7%, составив 57 млрд рублей.
У НКНХ при более крупных оборотах управленческие расходы выросли на 2,5 млрд — с 9,1 млрд до 11,6 млрд рублей
Продукция — СИБУРу, расходы — НКНХ и КОСу
Интересный момент: основная отгрузка продукции с НКНХ была осуществлена на территории РФ — на 225 млрд рублей, и только на 1,2 млрд ушло продукции в страны СНГ и на 1 млрд в страны дальнего зарубежья. Оно и понятно, ведь основным покупателем продукции НКНХ и КОСа теперь стало ПАО «СИБУР Холдинг». Это объясняется централизацией функции в головном офисе компании. Так, например, НКНХ за 2023 год «отгрузил» головной компании продукции на 197,7 млрд рублей, что составляет 87% от всего объема реализации, тогда как в 2022-м доля таких продаж не превышала 54%. Оборот КОСа от продаж контролирующему обществу составил 92 млрд, или 92,5%.
Цены, по которым продукция татарстанских предприятий уходит ПАО «СИБУР Холдинг», и размер «наценки» неизвестны. Но теоретически такая схема позволяет при желании концентрировать прибыль в Тюменской области, сокращая налоговую базу в Татарстане. В интервью «БИЗНЕС Online» летом 2021 года тогдашний предправления холдинга Дмитрий Конов комментировал эти особенности давальческой схемы, по которой СИБУР работает со своими предприятиями: «Есть понятие „процессинг“, и существуют исторические причины, почему мы его используем, но это не означает, что мы не платим налоги в регионах присутствия. Через стоимость процессинга формируется достаточная прибыль, чтобы предприятия платили налог на прибыль по местонахождению».
К слову, несмотря на централизацию управленческих функций, управленческие затраты у обоих заводов выросли. Так, расходы КОСа на управление увеличились на 36%, или 1,8 млрд, до 6,6 млрд рублей. Благодарить здесь нужно возросшие расходы по содержанию управленческих служб, которые поднялись с 3,4 млрд до 5 млрд рублей.
У НКНХ при более крупных оборотах управленческие расходы выросли на 2,5 млрд — с 9,1 млрд до 11,6 млрд рублей. На 1,3 млрд увеличились расходы на оплату услуг сторонних организаций, на 800 млн — расходы по содержанию управленческих служб.
В числе прочего возросли расходы НКНХ на благотворительность и расходы, связанные с социальной политикой, — с 1,35 млрд до 1,7 млрд рублей.
За два года штат на КОСе и НКНХ сократился почти в 1,5 раза на 7 260 человек
Кадровые потери
Похоже, гендиректор СИБУРа Михаил Карисалов продолжает твердой рукой проводить в жизнь заявленную линию на оптимизацию штатов. За два года штат на КОСе и НКНХ сократился почти в 1,5 раза на 7 260 человек. Если на КОСе в 2021-м среднесписочная численность персонала составляла 8 205 сотрудников, то уже в 2022-м она уменьшилась на 1,2 тыс. до 6 970, а в 2023-м трудовую книжку получил еще 2 081 работник. Итоговый штат на конец 2023-го составил 4 889 человек, что в 1,7 раза меньше, чем было в 2021-м. Таким образом, только за последний год работы «лишился» почти каждый третий заводчанин.
На НКНХ, в силу того что численность намного больше, в процентном соотношении падение составило меньше — обходной лист подписал каждый четвертый. За два года штатное расписание «полегчало» на 35% — численность сократилась с 15,2 тыс. до 11,2 тыс. сотрудников.
Более 70% от всех перемещений составили переходы сотрудников в организации, которые предоставляют предприятию услуги на аутсорсинге. В отдельные бизнес-единицы выведены непрофильные службы (уборка, питание, транспорт и т. д.), на заводах была запущена масштабная трансформация бизнес-процессов, исключены дублирующие должности, объединены отделы, ликвидированы целые цеха.
На уменьшение численности персонала повлияла и упомянутая выше централизация непроизводственных функций в центре экспертной поддержки бизнеса (АО «СИБУР-РТ»), а также продажа непрофильных активов. Например, трубный завод продали предприятию – переработчику полимеров — компании «РГК», здесь работают 100 человек.
Стоит отметить, что ротация персонала имела даже более крупный масштаб, ведь осуществлялся активный перевод специалистов из других регионов присутствия СИБУРа (Тобольск, Нижний Новгород, Воронеж и т. д.).
При этом, несмотря на активное сокращение персонала, СИБУР выполняет свои обязательства, касающиеся роста заработных плат. Расходы на оплату труда на НКНХ с учетом высвобождения 2,5 тыс. человек даже увеличились на 3%, составив 13,3 млрд рублей, что в среднемесячном пересчете составляет 98,6 тыс. рублей. На КОСе, наоборот, фонд оплаты труда снизился, но лишь слегка — на 2,7% до 6,9 млрд рублей. При текущей численности это по 118 тыс. на «брата» в месяц.
Что касается вознаграждения основному управленческому персоналу, то выплаты генеральному директору, членам совета директоров и директорам и руководителям структурных подразделений КОСа выросли почти в 2 раза до 215,5 млн рублей. На НКНХ объем аналогичных выплат увеличился всего на 32 млн — с 257 млн до 289 млн рублей.
В отчетном периоде процентные доходы НКНХ выросли на 4,2% на фоне увеличения процентных ставок по средствам на счетах компании
Валютные «качели» подвели НКНХ, но не головную компанию
В отчетном периоде процентные доходы НКНХ выросли на 4,2% на фоне увеличения процентных ставок по средствам на счетах компании. Несмотря на то что у предприятия сформирован существенный кредитный портфель для осуществления своих инвестиционных проектов (на конец отчетного периода он достиг 137,9 млрд рублей), процентные расходы составили символические 960,4 млн рублей, т. к. относятся к капитализированным затратам по кредитам и займам и попадают в стоимость основных средств.
По итогам 2023 года компания отразила значительное отрицательное сальдо прочих доходов/расходов в размере 26,4 млрд рублей вследствие отражения отрицательных курсовых разниц по валютным обязательствам на фоне ослабления рубля. Здесь речь идет о валютном кредите, который был взят НКНХ еще в «таифовские» времена.
Напомним, что до сделки с СИБУРом ключевые владельцы группы компаний «ТАИФ», в которую тогда входил «Нижнекамскнефтехим», решили, что финансирование строительства олефинового комплекса мощностью 600 тыс. т этилена в год будет вестись в основном за счет заемных средств. И в 2018-м на Петербургском экономическом форуме заключили соглашение с консорциумом банков на привлечение 807 млн евро. Генеральным подрядчиком выступила компания Linde Engineering, соглашение с которой таифовцы подписали в 2017-м на том же форуме в присутствии президента РФ Владимира Путина.
Но в марте 2022 года в России в качестве ответа на санкции были введены ограничения выплат по кредитам и займам в адрес зарубежных банков. Так что выплачивать кредит без разрешения правительства НКНХ все равно не может, но на балансе этот долг отражает.
Всего прочие расходы компании увеличились более чем в 3 раза — с 10,5 млрд до 34,6 млрд рублей, при этом 23,5 млрд рублей подлежат к оплате в иностранной валюте.
У КОСа за отчетный год увеличились активы на 3% до 124,9 млрд рублей. Объем краткосрочных займов составил 2,1 млрд рублей, тогда как на конец 2022-го предприятие не имело ни долгосрочных, ни краткосрочных займов.
Объем полученных процентов по остаткам на счетах составил 1,2 млрд рублей, превысив результат предыдущего года на фоне роста процентных ставок и увеличения остатков свободных денежных средств на 100 миллионов. Отрицательное сальдо прочих доходов/расходов составило 715 млн рублей против отрицательного результата в размере 2,9 млрд рублей за аналогичный период прошлого года.
В итоге «Нижнекамскнефтехим» зафиксировал чистую прибыль в размере 22,6 млрд рублей, что в 2,1 раза, или на 52,8%, меньше, чем предприятие заработало в 2022-м. Столь существенное снижение чистой прибыли вызвано исключительно переоценкой долговых валютных обязательств. «Казаньоргсинтез» по итогам 2023-го снизил свой финансовый результат на 25% — чистая прибыль компании составила 20,6 млрд рублей против 27,3 млрд рублей прибыли годом ранее.
Стоит отметить, что оба предприятия контролируются ПАО «СИБУР Холдинг» через АО «СИБУР-РТ» и ООО «Управление активами». Кроме того, чуть больше 20% акций КОСа контролирует СИНХ, единственным акционером которого является Республика Татарстан.
По итогам 2023 года суммарная прибыль контролирующих компаний СИБУРа составила почти 130 млрд рублей. Так, «Управление активами» заработало в 2023-м 65 млрд рублей против убытка в 48,5 млрд в 2022-м, а «СИБУР-РТ» — 64,4 млрд против 8 млрд рублей.
В течение 2023 года НКНХ начислил дивиденды по результатам 2022-го в сумме 2,7 млрд рублей, а КОС — 16,2 млрд рублей. Это в 2 раза больше, чем по итогам 2022-го.
Сколько недосчитался бюджет Татарстана?
СИБУР в своих публикациях делает упор на сохранении объема налоговых отчислений в республиканские бюджеты всех уровней, которые, по данным компании, уже три года подряд поддерживаются на уровне около 20 млрд рублей, что в среднем в 1,4–1,5 раза выше аналогичного показателя за период 2017–2019 годов. Как сообщили в компании, только у НКНХ в 2023-м налоговые отчисления в республиканский бюджет достигли исторического максимума в 13,6 млрд рублей.
Однако из чего складывается эта сумма, не совсем понятно. В отчетности обеих компаний есть детальные сведения только по налогу на прибыль. По итогам 2023 года нефтехимические предприятия СИБУРа в Татарстане заплатили в бюджеты всех уровней 12,6 млрд рублей в виде налога на прибыль. Это на треть, или на 6 млрд рублей, меньше, чем по результатам 2022-го. Если у КОСа налог на прибыль снизился на 1,35 млрд до 5,8 млрд рублей, то у НКНХ падение еще больше — на 4,8 млрд до 6,8 млрд рублей. Таким образом, бюджет Татарстана за 2023 год недополучил свыше 5 млрд рублей.
При этом не стоит забывать, что СИБУР имеет в Татарстане существенные налоговые преференции. Так, осенью 2023 года на заседании Госсовета РТ был принят законопроект, который освободил от налога на имущество организации, реализующие на территории республики инвестиционные проекты и осуществляющие производство этилена методом пиролиза, а это этиленовый комплекс ЭП-600, который строит сейчас в Нижнекамске компания «Нижнекамскнефтехим». Стоимость строительства ЭП-600 оценивали в 234 млрд рублей. Как сообщалось тогда в материалах к законопроекту, налоговая льгота за 7 лет может составить 24,6 млрд рублей.
С другой стороны, у компаний выросли расходы на налоговые отчисления в федеральный бюджет — в соответствии с 414-ФЗ «О налоге на сверхприбыль». НКНХ и КОС, напомним, попали в список компаний, являющихся налогоплательщиками налога на сверхприбыль. По расчетам «БИЗНЕС Online», которые были сделаны летом 2023 года, КОС должен был заплатить бюджету 1,3 млрд рублей, а НКНХ — 2,6 млрд рублей. По причине того, что компании применили налоговый вычет по налогу на сверхприбыль в сумме обеспечительного платежа, применимая ставка на сверхдоход составила 5%. Всего ими было перечислено 2 млрд рублей, из которых 1,16 млрд выплатил НКНХ, а на КОС пришлось 840 млн рублей.
По словам Яруллина, на «Казаньоргсинтезе» в августе была завершена модернизация установки синтеза изопропилбензола
Главное, чтобы не было «черных лебедей»…
По мнению генерального директора АО «Татнефтехиминвест-холдинг» Рафината Яруллина, важнейшие результаты работы «Нижнекамскнефтехима» и «Казаньоргсинтеза» в 2023 году — это не только выпущенные тонны, выручка и прибыль, но и увеличение их инвестиционной программы и освоение новых марок продукции для обеспечения российских потребителей в условиях санкций. Как Яруллин сообщил «БИЗНЕС Online», «Казаньоргсинтез» за прошлый год наладил выпуск пяти новых марок полиэтилена и трех новых марок поликарбоната, что позволило предприятиям-переработчикам стабильно развиваться.
Кроме этого, по словам Яруллина, на «Казаньоргсинтезе» в августе была завершена модернизация установки синтеза изопропилбензола. С апреля остановлен на реконструкцию и расширение один из реакторов получения полиэтилена, что привело к снижению выпуска этого продукта и недополучению выручки.
«В Нижнекамске в 2023 году завершена модернизация производства галобутилкаучуков, начаты строительство установки по получению гексена, модернизация механического завода и реконструкция полигона промышленных отходов, идет активное строительство нового олефинового комплекса. „Нижнекамскнефтехим“ за последние два года вышел на новые для себя рынки синтетических каучуков в странах Азии. Это потребовало длительных процессов переговоров и тестирования продукции, но во второй половине 2023 года они были успешно завершены», — добавил руководитель ТНХИ-Х.
Управляющий директор компании «Имплемента» Дмитрий Акишин напомнил изданию, что за последние два года наблюдалась высокая волатильность на многих крупных рынках, в том числе на нефтегазохимическом.
«В 2022 году цены на полимеры превышали 2 тысячи долларов за тонну. Это было следствием как постковидных дисбалансов, так и новых нерыночных ограничений, повлиявших на химические цепочки. В 2023-м ситуация в целом стабилизировалась и цены вернулись к нормальным значениям — 1–1,3 тысячи долларов за тонну, что, несомненно, повлияло на выручку производителей. Снижению цен также способствовал и ввод новых мощностей в мире. Однако говорить о том, что рыночная ситуация устойчива, преждевременно», — заявил он.
По словам эксперта, рынки нефтехимического сырья (СУГ и нафты) проявили бо́льшую устойчивость, так что серьезных ценовых качелей в прошлом году мы на наблюдали.
«Что касается российского баланса продукции, то нефтехимическая отрасль, пожалуй, показала один из лучших результатов по адаптации к новым реалиям и координации действий между производителями и потребителями пластиков. В большинстве сегментов мы не наблюдали существенного снижения производства. Это явилось следствием сразу двух факторов. Во-первых, производители пластиков расширили номенклатуру марочной продукции. Во-вторых, потребители также смогли перенастроить производства на доступные марки пластиков.
Запуск нового комплекса по производству этилена ЭП-600 компанией СИБУР, который будет поставлять сырье для «Казаньоргсинтеза», обещает укрепить производственные мощности и улучшить прибыльность как для компаний, так и для экономики Татарстана в будущем
Если «черных лебедей» на рынке в ближайшее время не будет, то мы ожидаем продолжения ввода значительных мощностей в мире с усилением конкуренции в сегментах крупнотоннажной продукции. Это еще раз подчеркивает важность развития внутреннего рынка и развития марочного ассортимента. Также российские компании продолжат работу по диверсификации каналов сбыта, что особенно важно в преддверии запуска новых крупных производств в Татарстане и Иркутской области», — подчеркнул Акишин.
Директор по стратегии ИК «Финам» Ярослав Кабаков после анализа финансовой деятельности КОСа и НКНХ пришел к выводу, что, хотя в 2023 году наблюдалось снижение доходов и чистой прибыли, перспективы их роста остаются высокими.
«Рынок продукции, которую выпускают эти предприятия, продолжает демонстрировать устойчивый спрос, поддерживаемый широким ассортиментом и качеством продукции. Динамичность рынка указывает на возможности улучшения финансовых показателей в текущем году благодаря стимулированию внутреннего спроса, расширению экспорта и внедрению инновационных технологий», — отмечает спикер.
Модернизация и расширение линейки продукции на «Казаньоргсинтезе», вероятно, будут способствовать росту. Однако на пути могут встать такие препятствия, как нестабильность цен на сырье и увеличение логистических расходов, а также падение цен на полимеры после их роста в постпандемийный период, которое повлияло на финансовые показатели.
Запуск нового комплекса по производству этилена ЭП-600 компанией СИБУР, который будет поставлять сырье для «Казаньоргсинтеза», наряду с другими инвестиционными инициативами обещает укрепить производственные мощности и улучшить прибыльность как для компаний, так и для экономики Татарстана в будущем.
«В контексте ввода в строй новых производственных линий и реализации инвестпроектов эти предприятия продолжат играть важную роль в нефтехимическом секторе региона. В то же время критически важно следить за стабильностью рыночных условий и стремиться к сокращению затрат и расширению рынков сбыта», — уверен Кабаков.
Представитель одной из крупнейших нефтехимических компаний Сибири — ГК «Титан» — считает, что текущие экономические условия существенно не влияют на объемы реализации продукции за счет экспорта в дружественные страны, в том числе страны Азии, и дифференциации сегментов продукции на внутреннем рынке.
«Основным драйвером роста по нашему направлению в этом году станет восстановление отечественного рынка по производству шин, а также расширение экспортного потенциала на исторические рынки потребления каучуков — Азию и Турцию. Они потребляют более половины всего мирового объема синтетических каучуков разных видов», — считает эксперт.
Внимание!
Комментирование временно доступно только для зарегистрированных пользователей.
Подробнее
Комментарии 72
Редакция оставляет за собой право отказать в публикации вашего комментария.
Правила модерирования.