«Биткоин будет стремиться к нулю, но криптовалюта – вытеснять обычные деньги»

«В перспективе, в ближайшие полгода, глобального кризиса, скорее всего, не будет. Думаю, и в течение всего 2019-го не будет» Фото: «БИЗНЕС Online»

«ПРОГНОЗЫ, ЧТО НИКАКОГО ОБВАЛА ПОКА НЕ БУДЕТ, ЧТО НЕФТЬ И РУБЛЬ КАЧНУТСЯ И ВЕРНУТСЯ НА СВОИ ПОЛОЧКИ, ОПРАВДАЛИСЬ»

Почему я решил поднять такую серьезную проблему, как криптовалюты? Хотя, казалось бы, есть выступление того же Чубайса о том, что пора опять повышать цену на электричество… Но в выборе темы сыграло роль то, что наши прогнозы насчет того, что никакого обвала пока не будет, что нефть и рубль качнутся и вернутся на свои полочки, оправдались. И в перспективе, в ближайшие полгода, глобального кризиса, скорее всего, не будет. Думаю, и в течение всего 2019-го не будет. Следовательно, самое время пообсуждать стратегические вопросы, например, о судьбе криптовалют.

Почему я вообще взялся за расчеты прогнозов судьбы биткоина? Первой причиной стало, что ко мне обратились где-то в середине 2017 года конкретные предприниматели, коллеги по партии «Развитие предпринимательства». Тогда биткоин стоил примерно $3 тыс., шел в рост и вскоре вырос до $6 тысяч. И меня спросили: нельзя ли часть свободных денег запустить в биткоин и заработать, чтобы полученные средства вложить в свой бизнес? Мой совет был: не вкладываться в биткоин на уровне $6 тыс. с учетом достаточно сложных входа и выхода.

Вторая причина — я считал криптовалюты удачной темой для того, чтобы посмотреть, как работают в конкретной и острой ситуации мои модели реальных и виртуальных рынков, которые я делаю для создания теории смешанных экономик.

А кроме того, у нас в ЦЭМИ есть молодой коллега Иван Неволин, который хорошо знает все англоязычные исследования по проблемам криптовалют, он и предложил мне сделать совместную работу.

Посмотрите рисунок из нашей с Неволиным научной статьи — это наилучшие западные прогнозы — что будет происходить с биткоином.

Соответствие реального курса биткоина и модельного, рассчитанного по результатам исследований

Если коротко, то на Западе предсказывали достаточно долгий экспоненциальный рост биткоина. Этот прогноз мне казался не очень хорошим. Я использовал свою модель, написал программы, посчитал — и то, что я насчитал, это рисунок 4.

Какой вывод можно сделать из этих двух графиков? Что прогноз, который давали западные ученые, совершенно неверный. А прогноз, который сделал я на основании своих моделей, — наоборот, качественно верный. Там имеет место большой пик биткоина, и дальше в несколько волн идет падение до фоновых значений, близких к нулю, с точностью до сжатия масштаба. То есть модель, которую я построил, по крайней мере качественно отражает то, что будет происходить с биткоином, его стремление к нулю в перспективе. Для меня это означает, что идеи, заложенные в модели, качественно верные. И на их основе можно порассуждать о том, что в принципе не только с биткоином, а в целом с криптовалютами будет происходить.

«БАНКИ И ДРУГИЕ ФИНАНСОВЫЕ СТРУКТУРЫ СЪЕДАЮТ ЧЕТВЕРТЬ МАСЛА И ХЛЕБА, ПРОИЗВОДИМОГО В РЕАЛЬНОМ СЕКТОРЕ»

Что было заложено в моей модели, какие базовые вещи, отличные от того, что делали на Западе? Была заложена принципиальная идея, что криптовалюты имеют в виде плюса повышение скорости оборотов обыкновенных рынков по производству хлеба, масла и так далее. То есть быстрее крутится рынок в результате использования криптовалюты. А в качестве минусов электронных денег — проедание реальных ресурсов. То есть надо электричество, надо самим программистам хлеб с маслом… И вот эти конкурирующие процессы определяют в принципе фундаментально судьбу криптовалют.

На это накладывается история биткоина, которая связана с тем, что есть спекулянты, грубо говоря, те, кто зарабатывает на быстрых, краткосрочных изменениях курса этой валюты. И есть люди, которые вкладываются, исходя из долгосрочных тенденций (их соотношение я заимствовал из западной статьи, она в этом плане добротная, там много чего говорится о соотношении рискованных и нерискованных людей). И есть реальный сектор, который ни в какие криптовалюты не вкладывается. От их соотношения и зависит краткосрочная текущая динамика поведения криптовалют. 

В рамках этого исследования по дороге, так сказать, я много чего интересного для себя узнал, считая параметры, которые мне были нужны для модели. То есть последствиями моей работы над судьбой биткоина стали интересные побочные выводы.

Что, например, удивило. Я понимал, что финансовый сектор в мире гипертрофирован. Но то, что его доля в части капитализации, в части оборотов порядка аж 25%… Грубо говоря, банки и другие финансовые структуры съедают четверть масла и хлеба, производимого в реальном секторе. Это, вообще говоря, для меня было неожиданным — не думал, что настолько финансовый сектор гипертрофирован.

И второе, что тоже было интересно, — когда я подбирал параметры, исходя из реальных советских, российских и мировых тенденций, подтвердилось, что любые деньги, включая криптовалюту, ускоряют оборачиваемость на рынке. Грубо говоря, если обмен с помощью бартера занимал бы год, то с помощью обычных денег он займет полгода, а с помощью криптовалют может занять всего два месяца. То есть происходит резкое изменение скорости оборота. В этом позитивная функция любых денег, включая криптовалюты. И вот оказалось, что переход от обычных денег, бумажных, кредитных, фиатных, как ученые их называют, к бартеру должен вызывать спад порядка 20–25%, что совершенно точно имело место в Советском Союзе, когда произошло резкое обесценивание монетизации экономики. Многие, наверное, помнят те годы, когда масса денег просто исчезла из оборота и предприятия переходили на бартер, а зарплату платили колбасой, хрустальными вазами, удобрениями — тем, что производили. Все это вызвало огромный спад экономики.

«Криптовалюты ворвались в современный мир совсем недавно, но уже реально его изменили, принеся и яркие надежды, и горькие разочарования» Фото: ©Кирилл Каллиников, РИА «Новости»

«БИТКОИН В ПЕРСПЕКТИВЕ СТРЕМИТСЯ К НУЛЮ, НО ЭТО ВОВСЕ НЕ ОЗНАЧАЕТ, ЧТО КРИПТОВАЛЮТЫ В ЦЕЛОМ СТРЕМЯТСЯ К НУЛЮ»

Вернемся к биткоину. Модель, которую я пытаюсь делать для реальных и виртуальных рынков, для смешанных экономических систем, в принципе продемонстрировала работоспособность. Компьютерное моделирование привело к соответствующим реальному положению дел результатам. И это, в свою очередь, позволяет прогнозировать — а что, собственно, будет дальше? Конкретно по биткоину там все понятно: он выйдет на некоторые фоновые значения, близкие к нулю по сравнению с максимумом. Кстати, максимум, который я посчитал, должен был быть $25–30 тыс. за биткоин. Реально он добрался в районе $25 тысяч. А фоновые значения ниже $3 тыс в моей модели более точно я не считал, так как эти фоновые значения зависят уже от конкуренции с другими криптовалютами.

Это очень важная история, что модель кроме судьбы биткоина («биткоин умер, да здравствует биткоин!») показывает, что хотя сам по себе биткоин в перспективе стремится к нулю, но это вовсе не означает, что криптовалюты в целом стремятся к нулю. Это базовая вещь — то, что скорость оборота с помощью биткоина (и накладные расходы, кстати), коэффициент полезного действия системы, связанной с электронными деньгами, с криптовалютами, намного выше, чем КПД существующей финансовой системы. Это означает, что криптовалюта неизбежно будет вытеснять обычные деньги.

Для меня это означает — особенно с учетом сомнений по доллару, которые во всем мире возникли, — что если бы наше государство было разумным и правильным, то оно, скажем, вместе с Китаем и Индией занялось бы анализом того, какую криптовалюту можно совместно запускать в оборот. Я совершенно уверен, что криптовалюты будут вытеснять обычные деньги. И в долгосрочной перспективе финансовые структуры этому процессу все равно не смогут воспрепятствовать. Гипертрофированный финансовый сектор будет, конечно, сопротивляться, но победа достанется криптовалютам. Поэтому правильно было бы разумной стране этот процесс возглавить, подумать, как стать лидерами процесса формирования новой криптовалюты, частично связанной с государствами и частично опирающейся на реальные ресурсы, а не только на доходы от увеличения оборотов.

Хочу подчеркнуть, что это очень важно — чтобы Россия возглавила процесс по формированию мощной, частично поддержанной ведущими не долларовыми государствами, криптовалюты.

Мнение автора может не совпадать с позицией редакции