«Если им так хочется назвать это дефолтом, пусть называют. Нам ни холодно ни жарко. Но я понимаю логику их действий. Подозреваю, это будет основанием для замораживания и конфискации российских активов за пределами страны», — комментирует эксперт «БИЗНЕС Online» сообщения о наступившем в России дефолте. В ночь на 27 июня истек срок выплат по российским еврооблигациям на сумму около $100 млн, и формально страна не исполнила обязательства. Ситуация уникальная: дефолт впервые фиксируется в стране, которая полностью платежеспособна. О том, зачем Западу вешать на Россию ярлык «дефолт» и что это означает для граждан, — в нашем материале.
Владимир Путин подписал указ, который предусматривает, что обязательства страны по еврооблигациям исполнены, если выплаты произведены в рублях. Такой порядок с изменением валюты не является признаком дефолта, объяснял Антон Силуанов (справа)
В России наступил «символический» дефолт
«Свершилось! Впервые с 1918 года Россия объявила дефолт», — обрадовались сегодня утром украинские СМИ. В ночь на понедельник, 27 июня, истек срок выплат на сумму около $100 млн по внешним долговым обязательствам РФ. Дефолт по внешним обязательствам — драматический момент в финансовой битве, которую Запад начал против Москвы, нагнетает Bloomberg. Но так ли все серьезно? Дефолтом считается ситуация, когда заемщик по тем или иным причинам не может исполнять взятые на себя обязательства. США подтолкнули Россию к такому положению месяц назад. 24 мая американский минфин решил не продлевать действие генеральной лицензии, которая позволяла американским инвесторам получать платежи от минфина РФ. 27 мая держатели российских еврооблигаций не получили купонные выплаты на $100 миллионов. Россия должна была расплатиться по двум выпускам еврооблигаций с погашением в 2026 и 2036 годах в долларах и евро. С того момента начался 30-дневный грейс-период, в течение которого можно было произвести выплаты. Сегодня этот срок истек.
Если инвесторы не получат свои выплаты к ночи 27 июня, то, согласно прописанным условиям, формально будет зафиксирован «факт неисполнения долговых обязательств», объясняет Bloomberg. Новость о грядущем дефолте России — главная в европейском разделе агентства. При этом оно признает, что с учетом уже нанесенного российской экономике ущерба дефолт «пока носит в основном символический характер и мало что значит для россиян, переживающих двузначную инфляцию и худший экономический спад за последние годы». К слову, самих американцев двузначной инфляцией не удивишь. Несмотря на то что дефолт символический, это не мешает Bloomberg сгущать краски: «Это мрачный маркер быстрого превращения страны в экономического, финансового и политического изгоя. Еврооблигации РФ торгуются на проблемных уровнях с начала марта, валютные резервы Центрального банка остаются замороженными, а крупнейшие банки отделены от мировой финансовой системы».
Дефолт России по внешним обязательствам фиксируется впервые с 1918 года, когда большевистская партия отказалась от долгов царского режима. При этом Москва свою неспособность платить по долгам не признает и отмечает, что может производить выплаты в рублях. На прошлой неделе президент РФ Владимир Путин подписал указ, который предусматривает, что обязательства страны по еврооблигациям исполнены, если выплаты произведены в рублях. И на следующий день минфин впервые провел выплаты по новой схеме. Такой порядок с изменением валюты не является признаком дефолта, Москва выполняет свои обязательства в условиях форс-мажора, объяснял министр финансов РФ Антон Силуанов. Почему Россия вообще платит, если вставляют палки в колеса? Как отмечал глава минфина, страна продолжает работать с инвесторами и стремится сохранить имидж надежного заемщика, с которым «можно иметь дело».
Официально объявить о наступлении дефолта можно только после решения суда, но у иностранного суда даже при подаче иска не будет юрисдикции, объяснял ранее Силуанов формальную сторону вопроса. А с практической точки зрения инвестору нет смысла инициировать длительные и дорогостоящие судебные разбирательства: даже при положительном решении инвестору запрещено получать причитающиеся выплаты. «Представим гипотетическую ситуацию, что все-таки состоялся суд, вынесено решение, инвестору разрешили получить выплаты. Он все равно придет к нам и получит то, что мы ему уже зарезервировали для выплат. Поэтому мы и говорим, что вот твои деньги, приходи и забирай их сразу», — рассуждал глава минфина.
Заметим, что долги России по внешним облигационным займам на 1 февраля составляли $38,97 млрд, а международные резервы на 25 марта — $604,4 миллиарда (примерно половина заморожена). Несмотря на это, международные рейтинговые агентства еще в апреле снизили рейтинг страны до преддефолтного уровня.
В ночь на 27 июня истек срок выплат по российским еврооблигациям на сумму около $100 млн, и формально страна не исполнила обязательства. Несмотря на то что дефолт чисто символический, это не мешает Западу сгущать краски
«Наконец-то произошел «дефолт», 104 года пришлось ждать и дождались!»
По данным Reuters, выплаты по истечении льготного периода в ночь на 27 июня также не получили держатели российских евробондов из Тайваня. «Весь этот театр абсурда похож на выездные гастроли дурдома. <…> В России наконец-то произошел „дефолт“, 104 года пришлось ждать и дождались!» — комментирует сообщения СМИ финансовый аналитик, автор телеграм-канала Spydell_finance Павел Рябов. Он отмечает, что впервые в истории дефолт фиксируется «при полной платежеспособности заемщика». Рябов подчеркивает, что только за пять месяцев избыточные нефтегазовые доходы России составили 2,5 трлн рублей, или $47 млрд по текущему курсу.
По словам Рябова, для РФ теперь наступил новый мир «вне токсичной зоны стран Запада», и сообщения о дефолте не играют роли. «Новость замечательная, надеюсь, США доведут дело до конца, так как минфин России все сопротивляется, пытаясь действовать по старым правилам, играя роль добропорядочного плательщика. Не нужно, теперь никто никому ничего не должен!» — пишет эксперт. Не исключено, что западные страны пытаются с помощью «рукотворного дефолта» подорвать статус российских властей. Многие граждане помнят 1998 год, когда произошел дефолт по внутреннему долгу. Ассоциации не самые радужные — обвал экономики и падение курса рубля. Но если в 1998-м государство действительно не способно было исполнить обязательства: не было денег, то теперь ситуация другая.
«На экономике страны, бизнесе или россиянах это никак не отразится, поскольку и сейчас, условно говоря, российские компании не могут привлечь средства на западных рынках и иностранцы не приходят в РФ»
«Эта ситуация является довольно дикой, потому что деньги есть, платить никто не отказывается»
«БИЗНЕС Online» попросил экспертов объяснить, действительно ли для России наступил дефолт и чем это грозит.
Марсель Салихов — директор центра экономической экспертизы ВШЭ:
— Есть определение: когда сторона не выполняет свои обязательства, это будет дефолт. И не имеет значения, какие обстоятельства. Сейчас произошел дефолт, потому что Россия не смогла выполнить свои суверенные обязательства. Но это ничего не означает в текущей ситуации. Последствия дефолта заключаются в том, что страна либо не может выйти на международные рынки капитала, либо сталкивается с очень высокими процентными ставками после этих событий, так как ее воспринимают как ненадежного заемщика. Сейчас Россия в любом случае не может привлечь [иностранный капитал]. Произошел дефолт или нет, никаких средств на рынках капитала из-за финансовых санкций. В долгосрочной перспективе нынешняя ситуация будет означать, что российские активы станут восприниматься как более рискованные, чем у других стран с аналогичным уровнем экономического развития.
Я думаю, российские власти ничего не будут предпринимать. Обязательства по еврооблигациям выполняются в рублях, есть специальные счета — это такая официальная позиция России, которая была озвучена минфином. Они делают максимум всего, что могут в текущих условиях. Но принципиально это ситуацию не меняет. Смена валюты платежа — это дефолт. В принципе, он был ожидаемым событием. Дефолт скорее ассоциируется с 1998 годом, кризисом, поэтому для властей не очень комфортно использовать слово «дефолт» из-за таких негативных ассоциаций. Ситуация другая: у государства денег сейчас много, а долгов мало, а тогда было наоборот. Но с точки зрения внешнего мира, международных инвесторов Россия долгое время будет восприниматься как более рискованная страна.
На экономике государства, бизнесе или россиянах это никак не отразится, поскольку и сейчас, условно говоря, российские компании не могут привлечь средства на западных рынках и иностранцы не приходят в РФ. Куча ограничений, активы заморожены, по сути каких-то операций финансовых между Россией и западными рынками капитала не происходит.
Валентин Катасонов — российский ученый-экономист, доктор экономических наук, профессор кафедры международных финансов МГИМО:
— На самом-то деле это не дефолт, конечно. Дело в том, что дефолтом является нарушение коллективным Западом своих обязательств. Обязательств обслуживать международные платежи через систему SWIFT. Обязательств, связанных с валютой. То есть накопление валюты другими странами, включая Россию. Это ведь, по сути дела, наше требование и их обязательство. То есть они отказались от выполнения своих обязательств. Но это так, высокопарным языком. А если говорить попроще, то они просто совершили ограбление, вот и все. Так что естественно, что последующие действия с нашей стороны являются реакцией на данный дефолт, хотя правильнее это назвать форс-мажором, обстоятельствами непреодолимой силы. Меня еще полвека назад учили таким простым ситуациям…
Если им так хочется назвать это дефолтом, пусть называют. Нам ни холодно ни жарко. Я, правда, понимаю логику их действий. Они сейчас могут сказать, что Россия не объявила дефолт, но фактически она как бы находится в состоянии дефолта. И [западные страны заявят, что] мы тогда будем сами помогать западным инвесторам, держателям требований к России, выходить из данной ситуации. Я подозреваю, что, скорее всего, это будет дополнительным основанием для того, чтобы замораживать и конфисковывать российские активы за пределами нашей страны.
Александр Виноградов — ведущий аналитик НИЦ «Неокономика»:
— Тут на самом деле сложно что-то сказать. Пока никаких особых последствий я от этого не ожидаю. О дефолте, скорее всего, будет официально объявлено. Но, так или иначе, есть ситуация. Есть вот эти самые евробонды, по которым необходимо выплатить купон в определенной валюте. В иностранной валюте, а не в рублях. Выплаты этой не произошло, и за грейс-период тоже. Все, формально это дефолт. Подчеркиваю еще раз — именно формально. И данная ситуация является довольно дикой, потому что деньги есть, платить никто не отказывается. Но из-за заморозки резервов есть формальный запрет на обслуживание этих долгов. То есть это дичь. Что из подобного следует, как будет дальше развиваться ситуация, превратится ли это в кросс-дефолт (такое нарушение должником условий договоров кредитования или займа, в результате которого наступает дефолт (возможно, технический) по другим обязательствам перед другими кредиторами — прим. ред.), в арест иных российских активов в обеспечение этих самых долгов, не знаю.
Внимание!
Комментирование временно доступно только для зарегистрированных пользователей.
Подробнее
Комментарии 20
Редакция оставляет за собой право отказать в публикации вашего комментария.
Правила модерирования.