Вадим Ложкин: «Если кризис 2020 года был логистическим, когда нарушились цепочки поставок, связи между бизнесами, 2008-го — кризис ликвидности, когда финансовые институты не отвечали по своим обязательствам, то сейчас — совокупность всех кризисов»

«Возможностей стало больше — будем перенастраивать фокус на российский рынок»

— Вадим, как сказались на настроении розничных инвесторов ограничения и санкции?

— Закрытие фондовых площадок, когда мы три недели не могли совершать сделки, — беспрецедентный случай для нашей индустрии, многие акции снизились на 50–60 процентов. Но, на удивление, по данным Московской биржи, в марте количество счетов не только не сократилось, а даже выросло. Было открыто более 750 тысяч новых счетов, это на уровне средних значений спокойного прошлого года, когда спрос на продукты брокерских компаний, акции, облигации активно стимулировали. Российские инвесторы верят в рынок. Есть понимание, что, какие бы шоки в условиях «геополитической турбулентности» ни ждали российскую экономику, она останется рыночной. В ней будут хозяйствующие субъекты, которые должны привлекать капитал, и это привлечение будет оформляться ценными бумагами. На внебиржевых сделках, в режиме «переговорных сделок», было видно, что готовы менять деньги на акции на уровне цен 24 марта. Плюс пауза, которая была вызвана приостановкой торгов, сыграла правильную роль, потому что мы избежали большого количества маржин-колов. У людей была возможность закрыть долг перед брокером — и мы, и коллеги принимали деньги в штатном режиме, закрывая маржинальные позиции клиентов. И когда биржа запустила торговлю акциями, волатильность была невысокой, первый день отметился большим ростом. В первую очередь бенефициарами оказались бумаги выгодоприобретателей «импортовымещения». 

— Как пережили март российские брокеры и именно вы, «Открытие Инвестиции»?

— Март мы называем «стаей черных лебедей», которая обрушилась на фондовый рынок. Если кризис 2020 года был логистическим, когда нарушились цепочки поставок, связи между бизнесами, 2008-го — кризис ликвидности, когда финансовые институты не отвечали по своим обязательствам, то сейчас — совокупность всех кризисов. 

К тому же «Открытие» — первая финансовая группа, которая попала под достаточно жесткие санкции Европы и Америки, и это вызвало вопросы. Мы приняли максимальное количество обращений, сколько не получали раньше и за полгода. Звонили практически все — узнать, какая ситуация с их активами, что с компанией. Мы, считаю, справились. Удалось большинству клиентов донести, что ситуация не критическая, а поправимая. Плюс мы предложили комплексное решение касаемо иностранных ценных бумаг, которые попали под больший удар. А что касается России, по большому счету ничего не изменилось, кроме курса, — инфраструктура продолжает защищенно и четко работать для клиентов. И мы точно будем перенастраивать фокус внимания на российский рынок ценных бумаг, тем более с текущими ценами для инвесторов возможностей стало больше.

Нам удалось сохранить команду и в целом, и конкретно по Казани. Хотя попытки конкурентов схантить сотрудников были, предлагали высокие ценники, чтобы ушли с клиентской базой. Отдельное спасибо всем, что выдержали колоссальную нагрузку. В том числе благодаря этому в абсолюте из казанского филиала «Открытия Инвестиции» даже на фоне паники отток средств был меньше, чем в первом квартале прошлого года, когда пара крупных клиентов вывели средства на сторонние инвестпроекты.

Думаю, на горизонте в месяц-два мы сможем предложить клиентам возможности иностранных ценных бумаг. Пока препятствием является системная инфраструктурная проблема — так называемый разорванный мост НРД-Euroclear. Локальный депозитарий не может выстроить обмен бумагами и деньгами с европейским депозитарием. Эта проблема касается всех российских брокеров. Так что, когда недобросовестные конкуренты заявляют: «Мы спасем ваши деньги, переводите активы к нам», они лукавят. В любом случае сейчас, принимая какие-то решения, нужно хорошо подумать о надежности брокера. Не хотелось бы громких уходов и банкротств, это плохо скажется на репутации всей индустрии, но есть подозрение, что баланс между рискованными и нерискованными инвестициями у кого-то из игроков может быть нарушен.

«Возможность дистанционно оформить заявку есть у всех. Но я все-таки рекомендую найти время, позвонить финансовому консультанту или прийти в офис, обсудить, как инвестировать, убедиться в стоимости, защищенности ПИФов»

«Идея ПИФа — переложить риски инвестирования на плечи профессионалов»  

— Вы ощущаете сейчас дефицит торговых идей?

— Инструментов для инвестирования достаточно много. Наши аналитики продолжают делать обзоры на иностранные бумаги. Мы полностью покрываем российский рынок, на Московской бирже торгуются порядка 300 эмитентов. Думаю, очень скоро откроется для российского инвестора Китай, станем глубже его изучать, чтобы оценить потенциал этих компаний. Важно подходить к выбору инструмента разумно, понимая свои ожидания по рискам. Например, в этот кризис достойно себя показали паевые инвестиционные фонды, сыграв роль защитной гавани для своих владельцев, не дав им сделать опрометчивые шаги. И паники у таких инвесторов мы не увидели. В ПИФ, как правило, входят «вдолгую», сейчас многие клиенты думают воспользоваться снижением стоимости паев, чтобы докупить их на свободные деньги. ПИФы по природе вообще дисциплинированный инструмент, который контролируется и государством в лице Центробанка, и спецдепозитарием, и аудитором ПИФа. Его доходность — публичная цифра. Основная идея ПИФа — переложить риски инвестирования на плечи профессионалов. Чтобы эффективно самостоятельно торговать на фондовом рынке, нужно относиться к этому как ко второй работе. Например, фонд «Открытие — Акции» — готовый портфель акций ведущих российских компаний под управлением УК «Открытие» — за 2021 год вырос более чем на 20 процентов годовых; за пять лет* рост превысил 114 процентов в абсолютных значениях. Только за март этого года фонд вырос более чем на 11 процентов.

— ПИФы так же легко открыть, как ИИС, — парой кликов в интернете?

— Возможность дистанционно оформить заявку есть у всех. Но я все-таки рекомендую найти время, позвонить финансовому консультанту или прийти в офис, обсудить, как инвестировать, убедиться в стоимости, защищенности этого инструмента. У «Открытие Инвестиции» в ближайшее время расширится линейка ПИФов. Вероятно, запустим ПИФ на золото, в состав которого будут входить золото, торгуемое на Мосбирже, и акции золотодобывающих компаний. Второй продукт — фонд с промежуточными выплатами. Это возможность получать регулярный кеш с доходностью, сформированной внутри отчетного периода. К слову, уже несколько лет у «Открытия Инвестиции» работает фонд смешанного типа, то есть он инвестирует как в акции, так и в облигации.

«У «Открытие Инвестиции» в ближайшее время расширится линейка ПИФов. Вероятно, запустим ПИФ на золото, в состав которого будут входить золото, торгуемое на Мосбирже, и акции золотодобывающих компаний»

— Как вы сейчас строите планы на будущее?

— Все свалилось на нас неожиданно, но мы точно перестроимся, уже начали. Информационного вакуума, несмотря на сложность с приложениями, нет, все опции доступны клиентам в личном кабинете, на сайте, в рассылках на имейл. В данный момент казанский филиал «Открытие Инвестиции» готовится к переезду, за которым последует расширение штата. Мы готовились к этому шагу уже давно. Новый современный и комфортабельный офис будет находиться в БЦ «Кремлевский плаза» на Московской. В мае начнем приглашать туда наших клиентов. Торжественное открытие запланировано в июне, чтобы еще раз подчеркнуть неопровержимый факт — несмотря ни на что, «Открытие Инвестиции» продолжает работать в полную силу и вести бизнес в брокерской индустрии.