Происходящий обвал мирового финансового рынка не является неожиданностью для специалистов. Ученые предрекали его еще лет 10 назад. Однако российские денежные власти упорно продолжали вкладывать национальные резервы в поддержку американского доллара, судьба которого сегодня неоднозначна. Что будет в ближайшей и среднесрочной перспективе с американской валютой? Каковы должны быть действия российских властей в условиях кризиса глобальной валютно-финансовой системы? На эти и многие другие вопросы попытались ответить участники состоявшейся сегодня пресс-конференции под названием "Мировой экономический кризис: чего ждать от доллара?"

По мнению руководителя Национального института развития Сергея Глазьева, механизм эмиссии долговых обязательств США мало чем отличается от действовавшего в России в период сооружения пирамиды ГКО. ФРС печатает деньги под долги американского правительства. Последнее занимает деньги для обслуживания и погашения ранее взятых долговых обязательств. Поскольку государственные расходы США растут быстрее доходов, и бюджет сводится с хроническим дефицитом, объем долга нарастает. Соответственно нарастает и денежная эмиссия. Этот процесс все время ускоряется, подобно снежной лавине. И началось все не вчера. Еще в 1971 году руководство США отказалось менять доллары на золото, разрушив тем самым действовавшую прежде мировую систему валютно-финансовых отношений. С тех пор США навязывают своим союзникам по НАТО использование доллара вместо золота в качестве резервной валюты и начали печатать деньги, исходя из своих нужд по финансированию госрасходов. Учитывая, что более половины эмитируемых ФРС долларов обращаются за пределами США, последние живут в долг у всей планеты.

Как отметил соучредитель Центра динамического консерватизма Андрей Кобяков, уже во время правления администрации Клинтона американцы плотно сели на долговую иглу. Дефицит торгового баланса рос, а сегодня общий объем долга по всем показателям составляет порядка 1 трлн долл. Лишь то, что в начале 90-х годов прошлого века распался Советский Союз, а Япония испытывала экономический спад, спасло американскую экономику от кризиса уже в то время. По прогнозу А.Кобякова, нынешний спад доллара продлится еще год-полтора. Затем начнется подъем, который будет краткосрочным. И в 2010-11 гг Америку настигнет очередная волна кризиса, которая будет последней. Финансовый кризис в США приобрел необратимый характер, обвал доллара необратим, поскольку американская пирамида вступила в стадию саморазрушения. Но, в отличие от пирамиды ГКО, которая вступила в фазу саморазрушения за 3-6 месяцев до обвала, здесь мы имеем дело с гораздо более сложной инерционной системой, поэтому обвал не будет столь резким, он будет более длительным, полагают эксперты.

Тем временем, в мировой экономике формируется новая финансовая система. В ней уже не будет одного-двух валютно-финансовых центров. Их окажется несколько: уже сейчас о возможном создании единой валюты заявляют страны Юго-Восточной Азии, ходят слухи, что некую общую денежную единицу подумывают ввести страны-экспортеры нефти. Подобные явления будут множиться, считает А.Кобяков. И мы еще увидим самые разные варианты и модификации единых валют. В итоге мировой экономический обмен будет осуществляться между разными региональными валютами.

На нашей стране это может отразиться весьма положительно. По мнению С.Глазьева, мировой финансовый кризис, сопровождающийся падением доллара, открывает уникальную возможность для превращения российского рубля в одну из главных резервных валют. По мнению эксперта, самое главное - отказаться от привязки рублевой эмиссии к приобретению иностранной валюты и замораживания государственных доходов в обесценивающихся долговых обязательствах США и других стран. Эта политика уже доказала свою бессмысленность и даже вред: Россия, таким образом, теряет возможность для создания полноценной национальной денежной системы. Говорить о превращении нашей страны в один из ведущих мировых финансовых центров и вовсе бессмысленно. Сегодня более половины российской денежной массы формируется под приток иностранных кредитов и инвестиций. Иностранные игроки доминируют на российском рынке ценных бумаг. Крупнейшие российские предприятия кредитуются за рубежом. В результате развитие экономики идет в русле внешних интересов: развиваются лишь те виды деятельности, которые интересны зарубежным инвесторам и импортерам. А это обрекает Россию на роль финансового и сырьевого донора Запада. Из-за упорного нежелания российских денежных властей быть умнее других, РФ уже лишилась около 30 млрд долл только на падении курса национальной валюты США.

По мнению С.Глазьева, основным каналом эмиссии должно стать рефинансирование российских коммерческих банков под залог средне- и долгосрочных обязательств как государства, так и платежеспособных предприятий, работающих в приоритетных направлениях развития национальной экономики. Экспортная торговля нефтью и газом должна вестись на рубли. Кроме того, мы должны отменить технологию денежного предложения, прекратив его привязку к приобретению американской валюты и связанных с ней евро и фунта. Вместе это даст возможность быстрого роста отечественных кредитных и финансовых институтов, в том числе в мировом масштабе.

По мнению эксперта, российская денежно-финансовая система может стать мировым центром только как самостоятельно функционирующая рублевая зона, а не как придаток американской ФРС или европейского рынка. Напомним, это как раз та самая "тихая гавань", о которой рассуждал вице-премьер, министр финансов Алексей Кудрин. Сегодня же Россия выступает в качестве финансового донора для США и сырьевым донором для стран Европы, констатирует С.Глазьев. "Минфин и Центробанк ведут себя как филиал американского казначейства, поддерживая обреченный доллар всей мощью российской экономики в ущерб национальным интересам", - добавил он. Российские финансовые власти предпочитают не замечать того, что частные спекулянты уже начали бегство из долларовых активов, а все государства, на которые США не могут воздействовать с помощью шантажа, снижают долю доллара в структуре своих активов. Почему-то мы упорно придерживаемся той же тактики, что арабские страны, экспортирующие нефть за доллары и накапливающие валютную выручку на счетах американских и европейских банков. Оккупация Ирака стала для них наглядным подтверждением того, что ждет тех, кто не подчиняется этому правилу. Но каким образом США могут шантажировать нас?

В числе других мер С.Глазьев предлагает заместить инвалютные займы государственных компаний рублевыми кредитами, сделать ставки по ним потенциально более низкими и начать торговать со странами СНГ, ЕС, Китаем и в национальных валютах. "Здесь нужно бороться за место под солнцем, потому что призы на евразийском экономическом пространстве очень большие", – заключает эксперт.

(Прайм-тасс, 26.03.08)