Резеда Янайт: «Даже в топ-10 крупнейших банках ставки сейчас существенно выше официального уровня инфляции» Резеда Янайт: «Даже в топ-10 крупнейших банков ставки сейчас существенно выше официального уровня инфляции»

В фонды денежного рынка можно вложить под проценты даже на несколько дней

— Резеда, какой, на ваш взгляд, сегодня наиболее популярный и массовый способ вложить свободные средства?

— Один из самых консервативных и очевидных вариантов — разместить деньги на депозит в период высоких ставок. Даже в топ-10 крупнейших банков ставки сейчас существенно выше официального уровня инфляции. По данным ЦБ, в феврале доходность вкладов здесь отмечалась на уровне 14,86% годовых. Некоторые кредитные организации готовы предложить еще более высокую ставку.

Однако в большинстве случаев банки готовы дать такой процент только на короткий срок: три или шесть месяцев. Это связано с ожиданиями, что ЦБ РФ во второй половине года может начать снижать ключевую ставку. По оценкам аналитиков, она может упасть до 10–12%, а вслед за этим будет падать и доходность вкладов. Так что уже осенью, возможно, придется продлевать депозит на куда менее выгодных условиях.

— Есть ли альтернатива этому понятному и простому для непрофессионального инвестора варианту?

— Рекомендую обратить внимание на операции РЕПО. Их обычно используют банки и компании, если необходимо привлечь ликвидность. В рамках сделки РЕПО одна из сторон продает второй стороне свой актив за конкретную сумму, причем с обязательством через какое-то время обратно выкупить данный актив, заплатив за него всю сумму, полученную ранее при продаже, плюс проценты. На фондовом рынке к РЕПО часто прибегают брокеры и трейдеры, также на таких сделках специализируются фонды денежного рынка. С помощью этих фондов частный инвестор точно так же может «давать деньги в долг» под залог ценных бумаг и получать за это вознаграждение.

В отличие от банковских вкладов, вложить деньги в фонд денежного рынка можно на любой срок: от нескольких дней до нескольких лет. При этом не требуется держать их какое-то определенное время: выйти из фонда с учетом полученного финансового результата можно вне зависимости от срока. Доходность фондов денежного рынка напрямую привязана к ключевой ставке, поэтому пока ЦБ РФ сохраняет ее высокой — это хорошая альтернатива вкладам. По данным InvestFunds, в прошлом году фонд «Альфа-Капитал Денежный рынок» вошел в топ-3 по привлечению среди всех ПИФов на рынке, а по доходности стал лидером в своем сегменте.

«Доходность облигаций сейчас почти на максимумах, длинные ОФЗ в начале марта торговались на уровне 12,5–12,7» «Доходность облигаций сейчас почти на максимумах, длинные ОФЗ в начале марта торговались на уровне 12,5–12,7%»

— Имеет ли смысл сейчас планировать вдолгую, например, формировать себе капитал на будущую пенсию или откладывать детям на образование, квартиры?

— Конечно. На исторической дистанции российская экономика с наибольшей вероятностью продолжит развиваться, а инфляция — снижаться. Доходность облигаций сейчас почти на максимумах, длинные ОФЗ в начале марта торговались на уровне 12,5–12,7%. На первый взгляд это выглядит менее привлекательно, чем, скажем, депозиты или инструменты РЕПО. Однако стоит учитывать, что на длинном горизонте (от года) инвестиции в облигации могут быть более интересными, поскольку в этом случае инвестор имеет возможность «зафиксировать» доходность. А при снижении ставки стоимость облигаций может пойти вверх, что станет бонусом. Особенно привлекательно с этой точки зрения выглядят длинные облигации со сроками погашения 7–10 лет. Они больше всего реагируют на изменения ключевой ставки, поэтому в случае ее снижения способны на длинном горизонте легко обогнать по доходности банковские депозиты, а паевые фонды облигаций — хорошая возможность получить сформированный профессионалами портфель таких бумаг.

«Рынок акций находится в фазе активного восстановления и, несмотря на сильный рост в прошлом году, еще способен удивить инвестора» «Рынок акций находится в фазе активного восстановления и, несмотря на сильный рост в прошлом году, еще способен удивить инвестора»

Покупка складских помещений вместо квартиры: цены и ставки аренды на этом рынке растут

— Что посоветуете, если хочется не только компенсировать потери от инфляции, но и выйти в плюс?

— Рынок акций находится в фазе активного восстановления и, несмотря на сильный рост в прошлом году, еще способен удивить инвестора. Драйверами для продолжения позитивной динамики могут стать выплаты дивидендов, приход новых компаний на рынок (IPO и переезд в РФ таких эмитентов, как Yandex, Ozon, VK, X5 и др.) и в целом рост экономики. По оценкам аналитиков «Альфа-Капитала», рынок в этом году может показать доходность порядка 25–30% с учетом будущих выплат дивидендов.

Оптимальный вариант для инвестора — купить паи фондов акций. В таком решении есть сразу несколько преимуществ. Во-первых, управляющий выбирает самые перспективные, по его мнению, бумаги. Это позволяет иногда существенно обгонять рынок. Например, фонд «Альфа-Капитал Управляемые акции», по данным InvestFunds, в 2023 году по доходности стал лидером в сегменте биржевых ПИФов, опередив индекс Мосбиржи. Во-вторых, для инвестиций потребуется куда меньшая сумма, чем при покупке отдельных бумаг. При этом инвестор сразу получает диверсифицированный портфель, что значительно снижает риски. Главное — нужно помнить, что инвестировать в акции лучше не на год или два, а на более длинный срок. Это позволит увеличить эффективность вложений.

«Доходность фондов недвижимости зависит от того сегмента, в который он инвестирует средства пайщиков» «Доходность фондов недвижимости зависит от того сегмента, в который он инвестирует средства пайщиков»

— Что думаете о народном способе инвестирования — «в бетон»?

— К инвестициям в квадратные метры сейчас нужно подходить особенно взвешенно, текущая ситуация и уровень цен на жилье, арендные ставки не позволяет рассматривать покупку квартиры даже на этапе строительства как высокомаржинальную стратегию. Более удобным и простым способом может быть приобретение паев фондов недвижимости. Плюсов здесь сразу несколько: низкий порог входа (например, в фондах УК «Альфа-Капитал» он чуть выше 100 тыс. рублей), не придется думать об эффективном использовании приобретенного объекта (этим занимается УК).

Доходность фондов недвижимости зависит от того сегмента, в который он инвестирует средства пайщиков. Некоторые фонды специализируются на жилой недвижимости, позволяя участвовать в росте цен на квадратные метры, другие используют объекты коммерческой недвижимости: от торговых объектов и офисов до складов и земельных площадей. Доход в фонде формируется за счет сдачи объектов в аренду. В частности, одним из перспективных направлений рынка сейчас считается покупка складских помещений и lightindustrial (промышленные парки). Спрос на такие объекты намного опережает предложение, а ставки аренды в последнее время постоянно растут.

— Какие правила разумного инвестора посоветуете соблюдать при любых обстоятельствах?

— Для начала сформируйте «подушку финансовой безопасности», ваш неприкосновенный запас, который вы можете быстро извлечь в случае непредвиденных расходов или жизненных ситуаций. Далее свободные деньги можно инвестировать, диверсифицируя вложения, — вкладывайтесь в разные инструменты и в разные секторы экономики. Определите вашу финансовую цель — от нее будет зависеть и горизонт инвестирования, и приемлемый уровень риска.

Стоимость паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в фонды. До приобретения паев внимательно ознакомьтесь с ПДУ фондом.