«Инвесторы выбирают рискованные стратегии»: как сколотить состояние вопреки санкциям?

Эльвира Салихова: «Когда речь идет о накопленных капиталах, то в основном клиенты рассматривают высоколиквидные активы — те, которые можно максимально быстро вывести в деньги»

«Цифра брокер» открыл свой филиал, помогает клиентам выстроить инвестиционную стратегию и заработать вопреки санкциям

— Эльвира Рашидовна, недавно компания «Цифра брокер» открыла в Казани свой филиал. Насколько мы знаем, в городе есть еще два офиса «Цифра банк», который принадлежит группе «Цифра» и совместно работает с вашей компанией. Имеющихся прежде мощностей оказалось недостаточно, чтобы обслуживать весь поток клиентов?

— Действительно, в какой-то момент нам стало не хватать места, комфортных переговорных комнат для наших клиентов. Дело в том, что наш вид деятельности требует определенного уровня доверия: обладатели больших капиталов, а это в основном люди 35–70 лет, не очень доверяют онлайн-формату. Таким клиентам важно наличие персонального менеджера, с которым можно встретиться и вживую обсудить те задачи, которые они хотят решить, уточнить все детали. Это своего рода гарантия качества услуги.

 — Что скажете об инвестиционной активности в первом квартале 2023 года?

— Несмотря на происходящие вокруг нас события, у людей в Казани, да и в целом в нашей стране, не только не снизилась, а возросла потребность в сохранении и приумножении капитала. Когда речь идет о накопленных капиталах, то в основном клиенты рассматривают высоколиквидные активы — те, которые можно максимально быстро вывести в деньги. К сожалению, как показывает практика, к таковым, например, не относится элитная недвижимость, стоимость которой начинается от 50 миллионов рублей. Такие лоты продать непросто: либо приходится долго ждать, либо существенно снижать стоимость. Поэтому все больше людей предпочитают ценные бумаги и другие инструменты финансового рынка, в отношении которых мы обладаем высокопрофессиональной экспертизой благодаря 12-летнему опыту работы.

«Компания помогает разобраться клиентам со всеми вопросами, которые сейчас волнуют инвесторов»

— Как помогаете клиентам сформировать инвестиционный портфель?

— Сначала устанавливается риск-профиль клиента, затем определяются сроки, возможности получить потенциальную доходность, необходимость оперативного управления средствами. Компания также помогает разобраться клиентам со всеми вопросами, которые сейчас волнуют инвесторов: возможности SWIFT-переводов, что происходит с разблокировкой акций американских компаний, экспертная оценка происходящего, прогнозы на будущее и т. д.

— Какие даете рекомендации по рынку акций в текущий момент?

— Сегодня достаточно хорошее время для инвестиций в российские акции — многие из них существенно снизились в стоимости в прошлом году, но часть уже начала оправляться от удара. По прогнозам, у некоторых компаний будет выплата дивидендов по доходам прошлого года, что простимулирует покупку этих акций. Следовательно, эти акции могут вырасти в цене.

Если рассматривать долгосрочные инвестиции на 5–10 лет, то половину капитала рекомендуем распределить в акции, облигации и еврооблигации российских компаний. К примеру, на замещении евробондов с октября 2022 года по февраль 2023-го можно было заработать от 20 процентов годовых в долларах США. Да, из-за санкционных ограничений по ним не выплачиваются купоны в долларах, но в среднесрочной перспективе планируется замещение облигаций иностранных эмитентов, обязанными по которым являются российские лица, на облигации российских компаний с последующим учетом в российском депозитарии. Это позволит инвесторам получать доходность с этого актива в рублях, но по курсу доллара на день выплаты. Стоит отметить, что по ряду облигаций процесс замещения начался еще в 2022 году. Также рекомендуем всегда диверсифицировать и разделять активы в разных валютах: например, часть инвестировать в рублях, часть — в долларах.

«У меня 20-летний опыт инвестиций на фондовом рынке, и я видела разные сценарии: есть случаи удвоения капиталов за несколько месяцев. Многое зависит от правильно подобранной инвестиционной стратегии и финансовых инструментов, включенных в портфель»

Как не потерять на российском фондовом рынке…

— Нет ли предпосылок к тому, что акции отечественных компаний просядут еще больше?

— Предпосылок к росту больше, чем к снижению. Более того, есть прекрасная стратегия, позволяющая усреднить цену покупаемой бумаги, но для этого нужно иметь возможность докупать акции и делать это, как только ценные бумаги из вашего портфеля снизились. Такое возможно, особенно в краткосрочном периоде, «в моменте», когда, например, неожиданно появляется негативный инфоповод. Но дальше бумаги могут отыграть свое и даже вырасти в цене. В каждом случае важно провести детальный анализ: если есть сигналы к тому, что компания испытывает уже серьезные проблемы, некредитоспособна, лучше уйти в другие активы. В этом и есть риск вложения в акции: нет гарантий, что вы получите именно ту доходность, которую уже себе запланировали. С другой стороны, это и преимущество: покупая ценную бумагу, можно получать доход с разницы стоимости цены покупки и последующей продажи в случае роста стоимости акций, а также долю прибыли компании в виде выплат дивидендов. У меня 20-летний опыт инвестиций на фондовом рынке, и я видела разные сценарии: есть случаи удвоения капиталов за несколько месяцев. Многое зависит от правильно подобранной инвестиционной стратегии и финансовых инструментов, включенных в портфель.

— Приведете свежий пример?

— В этом году одним из моих успешных кейсов стал клиент, который увеличил свой капитал на 112,5 миллиона рублей (1,5 млн долларов США) всего за 3 месяца. Но стоит отметить, что получение высокой доходности зависит от целого ряда факторов, начиная с риск-профиля клиента и заканчивая правильно подобранными инструментами, которые в данном конкретном случае были подобраны индивидуально.

«У нас много интересных предложений для клиентов: готовы рассказать о них на Днях открытых дверей, которые пройдут в нашем новом филиале на ул. Волкова, 7/29 с 6 по 14 апреля»

— А если говорить в целом, то какие инструменты дают такую доходность?

— Высокая доходность инструмента автоматически говорит о его риске: это могут быть акции или, например, пользующиеся сегодня огромным спросом АДР/ГДР — ценные бумаги, обращающиеся на зарубежных биржах. Это тоже рискованные инвестиции: в таком случае идет речь о АДР/ГДР, которые уже не торгуются на западных биржах и поэтому продаются с большим дисконтом. Фактически они ничего не стоят, ликвидности нет. Но если эти АДР пройдут процедуру расконвертации, то по ним можно будет получить акции, выпущенные в России.

Состоится замена, и эти акции будут храниться в российском депозитарии и торговаться на российской бирже. Потенциал доходности таких инструментов может превышать несколько десятков процентов, но и риски соответствующие. Все зависит от того, АДР/ГДР какой компании рассматривать к покупке.

Другой пример — замещающие облигации. Например, есть успешные кейсы, когда наши инвесторы приобрели еврооблигации иностранных структур «Газпрома» по цене в 70 процентов от номинала. Замещение этого выпуска еврооблигаций произошло в феврале 2023 года по цене 100 процентов от номинала. Меньше чем за полгода инвесторы, которые реализовали еврооблигации по 100 процентов, заработали 30 процентов годовых. И это доходность, которую инвесторы получили только с «тела». Также был выплачен купонный доход в рублях по курсу доллара на день оплаты. Когда начнутся торги этими бумагами на бирже, цена может еще вырасти, однако также и снизиться.

«Гостей ждет интересная программа и, конечно же, приятные подарки. Приходите, будет интересно»

— Сколько ваших клиентов готово к риску?

— Почти половина всех инвесторов придерживаются агрессивной стратегии. Как правило, это люди 35–50 лет. Остальные клиенты более консервативны, но и объем капитала у них существенно выше. Некоторые клиенты предпочитают просто «припарковать» свои валютные сбережения с минимальной комиссией. У нас еще много интересных предложений для клиентов: готовы рассказать о них на Днях открытых дверей, которые пройдут в нашем новом филиале на ул. Волкова, 7/29 с 6 по 14 апреля. Гостей ждет интересная программа и, конечно же, приятные подарки. Приходите, будет интересно.