В преддверии запуска «ЗапСибНефтехима» «Нижнекамскнефтехим» снизил выручку на 7,8%, а чистую прибыль — на 2,2%. При этом доходы от каучуков, несмотря на негативную конъюнктуру на глобальном авторынке, просели заметно меньше по сравнению с пластиками. Завод вдвое нарастил кредиты, потратив 20 млрд на этиленник и генерацию. В детали финотчетности крупнейшего нефтехимического предприятия РТ вникал «БИЗНЕС Online».
Основные финпоказатели «Нижнекамскнефтехима» слегка просели. Выручка снизилась на 7,8%, или 14,8 млрд: с 188,9 млрд в 2018-м до 174,1 млрд рублей в 2019 году
ВЫРУЧКА И ОПЕРАЦИОННАЯ ПРИБЫЛЬ ЗАМЕТНО УПАЛИ
5 марта совет директоров ПАО «Нижнекамскнефтехим» провел очередное заседание, на котором утвердил бухгалтерскую отчетность по РСБУ за 2019-й. Итоги года после недавнего ухода гендиректора Азата Бикмурзина подводил новый глава предприятия — Айрат Сафин. Спустя день отчет появился в публичном доступе.
Итак, основные финпоказатели «Нижнекамскнефтехима» слегка просели. Выручка снизилась на 7,8%, или 14,8 млрд: с 188,9 млрд в 2018-м до 174,1 млрд рублей в 2019 году. При этом чистая прибыль завода уменьшилась незначительно — только на 2,2% до 23,7 млрд рублей. Показатель вернулся на уровень 2017 года и стал всего на 2,8 млрд ниже абсолютного рекорда 2015-го с его 26,5 млрд рублей.
Отметим, что себестоимость работы предприятия сократилась в абсолютном выражении только на 12,9 млрд до 129,6 млрд, что привело к падению валовой прибыли на 1,9 млрд до 44,5 млрд рублей за 2019 год. Коммерческие расходы подросли на 5,5%, или 496 млн, до 9,44 млрд, а управленческие, напротив, сократились на 94 млн, или 1,3%, до 7,35 млрд рублей. Операционная прибыль НКНХ уменьшилась на 2,3 млрд, или 7,6%, до 27,7 млрд рублей. То есть результат от основной деятельности ослаб существенно в унисон обороту.
Выходит, с основной деятельностью не задалось, но за счет финансовых и прочих операций предприятию удалось нивелировать значительную долю потерь. Так, процентные поступления от выданных, очевидно, займов выросли на 462 млн до 1,1 млрд рублей. Правда, в отчете эта цифра не конкретизируется. Заметно улучшился и баланс прочих статей. НКНХ получил 693 млн положительного сальдо по прочим расходам и доходам в 2019 году против 125 млн отрицательного сальдо в 2018-м: суммарная разница — 818 млн рублей.
Положительное сальдо курсовых разниц в 2019-м выросло на 300 млн до 1,5 млрд рублей. Впрочем, текущий год может явить неприятный сюрприз. В отчете составители указывают, что укрепление доллара США на 20% может принести дополнительно 1,7 млрд рублей, а вот укрепление евро на 20%, напротив, — потери на 6,2 млрд рублей. Фаворитом же текущего года на фоне повышенных рисков может стать именно евро, а значит, будет дополнительное давление на финансовый результат, даже если вынести за скобки падение спроса на продукцию из-за ослабления мировой экономической активности.
Что касается других статей, то расходы на содержание социальных проектов и спонсорскую помощь сократились на 580 млн до 951 млн рублей. В то же время завод «попал» на 588 млн штрафов и пеней, что на 388 млн рублей больше, чем в 2018 году.
По судебным тяжбам «Нижнекамскнефтехим» удовлетворенно отметил позитивный ход дела по ТФБ на 4 млрд рублей: вероятность проигрыша он оценивает «ниже среднего». Зато НКНХ учел сложный момент, который недооценил ранее. «В 2016 году общество являлось стороной судебного разбирательства по обязательствам перед третьими лицами в размере 809 728 рублей. Вероятность исхода дела оценена обществом некорректно, как следствие, ошибочно не было сформировано оценочное обязательство. В связи с этим руководством компании принято решение об исправлении допущенной ошибки прошлых лет в бухгалтерской отчетности за 2019 год», — пишут составители отчета.
Судя по биржевым котировкам, средний ценник на каучук в 2019-м был на 13% выше, чем в 2018-м
ПЛАСТИКИ ПРОСЕЛИ СИЛЬНЕЕ КАУЧУКОВ
Что же принес 2019 год для основного продукта предприятия — синтетического каучука? Поступления от продаж каучуков снизились на 3,6 млрд, или 4,7%, до 73,4 млрд рублей. Судя по биржевым котировкам, средний ценник на каучук в 2019-м был на 13% выше, чем в 2018-м. Годом ранее цены на натуральный каучук (выступающий ориентиром для изопренового каучука) на фоне избыточных мощностей снизились, по оценкам самого НКНХ, на 17%. Если отталкиваться от данных Токийской биржи, то средний (невзвешенный) ценник в 2018-м просел на 31%.
Что касается котировок главного источника сырья для каучукового производства, то средняя цена нефти сорта Urals снизилась на 9,2% до $63,6 за баррель.
Казалось бы, ценовая конъюнктура была благоприятной для производителей каучуков: сырье подешевело, а товар подорожал. Конечно, могут быть нюансы по привязкам к тем или иным дополнительным сглаживающим индикаторам в долгосрочных контрактах.
Напомним, что завод работает по долгосрочным контрактам с ведущими производителями шин и отгружает большую часть каучуков на экспорт. Поэтому и влияние в данном случае оказывают глобальные тенденции в автомобильной и шинной индустрии. А производство автомобилей всеми странами сократилось на 4,5%: с 95,1 млн штук в 2018 году до 90,9 млн штук в 2019-м. При этом под прессингом оказались ведущие европейские партнеры (а именно в ЕС завод отгружает около 40% каучуков), где, с одной стороны, просели продажи новых автомобилей, с другой — уже который год долю наращивают производители родом из КНР, Японии и Тайваня. Напомним, что одним из главных факторов, надавившим на продажи новых авто ЕС, стало введение в сентябре 2018-го гармонизированной методики испытаний автомобилей (WLTP).
Завод работает по долгосрочным контрактам с ведущими производителями шин и отгружает большую часть каучуков на экспорт
Производство шин в РФ в прошлом году сократилось на 10,43%, синтетического каучука — на 8,04% (в том числе на предприятиях Приволжского федерального округа — на 11,0%), отмечает аналитик ГК «Финам» Алексей Калачев. «Стоимость каучука на мировых рынках в прошлом году была ниже, чем в позапрошлом. Цены на стандартные термопласты также снижались», — добавляет он.
При этом «Нижнекамскнефтехиму» придется перекроить и карту поставок каучуков в родном регионе. Ведь в прошлом году команда Наиля Маганова, устав от ценовых боданий с таифовцами, купила у СИБУРа комплекс заводов по производству каучука в Тольятти. Так что скоро «Татнефть» с большой вероятностью перестанет покупать сырье у нижнекамских соседей.
Около трети отгружаемой продукции НКНХ приходится на пластики. Поступления от пластиков сократились куда более драматично, нежели по каучукам: минус 7,4 млрд, или 12,1%, до 54 млрд рублей. Среднегодовая цена индекса ППИ — БТ (отражает общую динамику изменения цен 9 крупнотоннажных полимеров (ПЭВД, ПЭНД, ЛПЭНП, ПП, ПС, УПС, ПВХ-С, ПЭТФ и ПС-В) в России) снизилась на 4% до 99,4 тыс. рублей за тонну, а средние месячные уровни почти один в один повторили картину 2016-го. Получаем, что большую роль сыграло падение физических объемов отгрузок пластиков. И это еще не заработал на полную мощность «ЗапСибНефтехим».
Если в конце 2017 года в проекты только начали инвестировать, закинув 1,6 млрд рублей, то на начало 2020-го общий объем вложений достиг почти 34 миллиардов
ИНВЕСТИЦИИ — 20 МЛРД РУБЛЕЙ
Объем кредитов за 2019 год вырос на 20 млрд рублей до 40,9 млрд деревянных. И понятно почему: НКНХ наконец приступил к строительству своего мегапроекта — этиленового комплекса первым этапом мощностью 600 тыс. тонн ежегодно. В 2018 и 2019 годах завод привлек кредиты от консорциума немецких банков, организованного Deutsche Bank AG, со сроком погашения до 2033-го и от АО «Альфа-Банк» со сроком погашения до 2026-го.
Впрочем, этиленник — не единственный крупный проект, который сейчас ведет НКНХ. Вторая по масштабу стройка — это возведение собственной генерации на предприятии, монтаж парогазовой установки – теплоэлектростанции Siemens мощностью 495 МВт. Общая смета проекта превышает 26 млрд рублей. Новый энергообъект должен быть запущен к маю 2021-го, чтобы обеспечить уже практически независимое питание нефтехимического предприятия. Так что в этом году продолжается интенсивная стройка.
В бухгалтерской отчетности – 2019 указаны суммы, потраченные на два проекта, начиная с 2017 года. Это авансы, выданные поставщикам оборудования и подрядчикам. В целом за 2019-й НКНХ прибавил почти 20 млрд рублей (собственно, тот же объем, который и занял) в капитальные вложения. Если в конце 2017 года в проекты только начали инвестировать, закинув 1,6 млрд рублей, то на начало 2020-го общий объем вложений достиг почти 34 миллиардов. Из них — авансы поставщикам оборудования и подрядчикам на строительство нового этиленового комплекса мощностью 600 тыс. тонн в год в сумме 18 415 249 рублей, на возведение новой электростанции мощностью 495 МВт (парогазовая установка — ТЭС) в сумме 15 178 961 рубль.
Среднесписочная численность сотрудников впервые за 6 лет увеличилась, прибавка составила 56 до 14 488 человек. Средняя начисленная зарплата поднялась на 6,8 тыс., или 13%, до 57,4 тыс. рублей
КОНКУРЕНТЫ ЗАСТАВИЛИ ПОДНЯТЬ ЗАРПЛАТЫ?
Годом ранее мы отмечали, что зарплаты на заводе немного подросли за счет сокращения персонала, а фонд оплаты и вовсе усох на 12 млн, но в 2019-м НКНХ исправился словно по взмаху волшебной палочки. Так, фонд начисленной заработной платы вырос на 1,22 млрд, или 14%, до 9,98 млрд рублей. Среднесписочная численность сотрудников впервые за 6 лет увеличилась, прибавка составила 56 до 14 488 человек. Средняя начисленная зарплата поднялась на 6,8 тыс., или 13%, до 57,4 тыс. рублей. Годом ранее рост составлял более скромные 1,6 тыс. рублей.
Позитивная тенденция продолжается — уже в текущем году, прямо перед уходом, Бикмурзин пообещал работникам увеличить зарплаты еще на 5–15%.
Одним из высоко вероятных факторов, подстегнувших зарплаты, мог стать запуск мощностей того же «ЗапСиба», но не только: и более щедрая «Татнефть» не дремлет, вводя то завод масел, то плавно развивая свой газохимический комплекс. Да и репутация завода, экономящего на безопасности, вряд ли добавляет энтузиазма работникам.
Но изменения претерпел не только рядовой состав — как известно, на НКНХ в 2019 году хорошо перетрясли и топ-менеджмент. Начать, конечно, нужно с нового гендиректора всего ТАИФа — Руслана Шигабутдинова. Совет директоров НКНХ покинул министр финансов РТ Радик Гайзатуллин, его кресло занял генеральный директор Сетевой компании Ильшат Фардиев. Теплые места в правлении освободили замгендиректора по экономике и финансам Рустам Ахметов, начальник управления по корпоративной собственности Игорь Ларионов, бывший главный инженер НКНХ Ильфат Шарифуллин. Одно из кресел в октябре 2019-го, получив повышение до поста главного инженера, занял Ирек Аглямов, руководивший ранее заводом бутилового каучука. Новички также директор по экономике и финансам Алла Евстафьева и председатель ревизионной комиссии АО «ТАИФ» Борис Аверьянов. Венчает кадровую перезагрузку приход гендиректора Сафина.
«НЕПЛОХИЕ РЕЗУЛЬТАТЫ НА ФОНЕ УХУДШАЮЩЕЙСЯ КОНЪЮНКТУРЫ»
«Результаты НКНХ по данным годовой отчетности по РСБУ выглядят в целом неплохо, во всяком случае, не ниже ожиданий на 2019 год», — считает Калачев. По его мнению, выручка и прибыль выглядят «очень неплохо на фоне ухудшения рыночной конъюнктуры».
«По всей видимости, сейчас нет оснований ожидать, что результаты этого года окажутся выше. Эпидемическая обстановка в мире, имеется в виду распространение коронавируса, спровоцировала снижение деловой активности. Замедление темпов мировой экономики становится реальностью. В рамках этих процессов можно ожидать снижения спроса и цен на продукцию НКНХ. По крайней мере, в первой половине года. На вторую половину еще сохраняется надежда на перелом ситуации и разворот рыночных трендов», — говорит аналитик ГК «Финам».
Внимание!
Комментирование временно доступно только для зарегистрированных пользователей.
Подробнее
Комментарии 12
Редакция оставляет за собой право отказать в публикации вашего комментария.
Правила модерирования.