Очередное исследование рынка венчурных и прямых инвестиций IESE 2011 Global Venture Capital Private Equity (VCPE), проведенное школой бизнеса IESE совместно с компанией «Эрнст энд Янг», и составленный на его основе рейтинг привлекательности стран указывают на растущую привлекательность развивающихся рынков

Барселона, 22 марта 2011 года. Согласно рейтингу привлекательности стран для венчурных и прямых инвестиций, составленному по результатам исследования рынка венчурных и прямых инвестиций IESE 2011 Global Venture Capital Private Equity (VCPE), мировые инвесторы по-прежнему имеют веские основания отдавать предпочтение Бразилии и Китаю. Однако исключительные темпы экономического роста не являются единственным фактором, обеспечивающим создание в стране благоприятных условий для венчурных и прямых инвестиций. «Как показало исследование, на рынке инвестиций появились новые «восходящие звезды», которые в перспективе могут изменить расстановку сил в рейтинге привлекательности. К их числу относятся Индонезия, Вьетнам, ряд ближневосточных стран, Марокко, Тунис, Кения и Нигерия», − говорит профессор школы бизнеса IESE Хейнрих Лихтенштейн.

Джефф Бандер, руководитель международной группы «Эрнст энд Янг» по оказанию услуг фондам прямых инвестиций, отмечает: «В настоящий момент наблюдается расширение географии деятельности фондов прямых инвестиций. Развивающиеся рынки − на фоне благоприятных прогнозов их долгосрочного роста и растущей социальной и экономической мобильности − заняли важное место в инвестиционных стратегиях фондов прямых инвестиций. Неудивительно, что в этом году лидерами рейтинга по показателю динамики роста привлекательности стали Бразилия и Китай – 10 крупнейших выкупных фондов, сформированных в 2010 году, были ориентированы либо на латиноамериканский, либо на азиатский рынок».

Другие страны не имеют столь высокую позицию в рейтинге, который составляется на основании показателей инвестиционной активности за последние пять лет. В наиболее уязвимом положении среди остальных западноевропейских государств оказалась Ирландия, пережившая серьезный экономический спад, вызванный обрушением банковской системы и кризисом на рынке кредитования – в рейтинге привлекательности страна переместилась вниз сразу на 10 позиций. Испания, как и ожидалось, тоже не улучшила свои позиции, переместившись с 20-го на 23-е место. Аналогичная картина складывается и в отношении целого ряда восточноевропейских стран, уровень инвестиционной привлекательности которых заметно снизился в результате экономического кризиса и ухудшения структуры местного рынка капитала. По темпам экономического роста высокие показатели демонстрирует Индия, которая занимает второе место после Китая. При этом по остальным критериям, являющимися обязательными слагаемыми благоприятного климата для венчурных и прямых инвестиций, Индия пока еще отстает от других стран.

Победители этого года

Верхние позиции в рейтинге, опубликованном Международным центром финансовых исследований школы бизнеса IESE при поддержке компании «Эрнст энд Янг», занимают США (1), Великобритания (2) и Канада (3). Данные страны получили наибольшее количество баллов согласно результатам анализа всех шести ключевых критериев, по которым оценивалась каждая страна, принимавшая участие в исследовании: экономическая активность, объем рынка капитала, налогообложение, защита инвесторов и корпоративное управление, окружающая и социальная среда, предпринимательская культура и возможности сделок.

Наилучшую динамику по сравнению с показателями пятилетней давности продемонстрировала Бразилия, переместившаяся сразу на 14 позиций вверх – на 43-е место. Индонезия и Саудовская Аравия также улучшили свое положение в рейтинге на 11 позиций, заняв 48 и 25 места соответственно. К числу прочих стран, заметно улучшивших свои позиции, относятся Вьетнам, Бахрейн и Тунис.

«В этом году мы увеличили число участников рейтинга с 66 до 80, включив в него целый ряд развивающихся стран Латинской Америки, Африки и Азии», − говорит профессор Хейнрих Лихтенштейн, возглавляющий проект по проведению исследования вместе с профессором французской школы бизнеса EMLYON Александром Грохом и менеджером по проектам Международного центра финансовых исследований школы бизнеса IESE Карстеном Лизером. Кроме того, разработчики рейтинга оптимизировали его структуру, которая теперь позволяет получить более точное представление о факторах, способствующих росту привлекательности для венчурных и прямых инвестиций.

«Мы отметили устойчивую взаимосвязь между объемом ранее полученной выручки от венчурных и прямых инвестиций и позицией страны в нашем рейтинге. Это говорит о том, что страны с более высоким рейтингом привлекательности генерировали и более высокую выручку», − отмечают авторы.

Составляемый на основе всестороннего анализа целого комплекса социально-экономических показателей, рейтинг призван служить источником ценной информации как для представителей инвестиционного сообщества, так и для высших государственных должностных лиц, в задачи которых входит активизация предпринимательской деятельности в своих странах, обеспечение экономического роста и доступности финансирования для предприятий малого и среднего бизнеса.

*С исследованием можно ознакомиться на сайте http://blog.iese.edu/vcpeindex.

**Список стран, вошедших в первую десятку рейтинга, а также изменения позиций стран в рейтинге в 2011 году по сравнению с 2007 годом представлены ниже.

Краткая информация о школе бизнеса IESE

Школа бизнеса IESE при Университете Наварры входит в число 10 ведущих мировых школ бизнеса. Открытая в 1958 году в Барселоне, IESE является старейшей европейской школой бизнеса. Отличительной особенностью IESE является всесторонний подход к обучению основам менеджмента, обширные практические занятия, использование передового международного опыта и предоставление студентам возможности непосредственно участвовать в процессе принятия управленческих решений. IESE обладает статусом международного учебного заведения: она имеет кампусы в Мадриде и Барселоне, учебный центр в Нью-Йорке, а также представительства в Мюнхене и Сан-Пауло. В настоящий момент учебные программы проводятся на четырех континентах. Более подробная информация представлена на сайте 

Первые 10 стран в рейтинге 2011 года:

 

1.         США

2.         Великобритания

3.         Канада

4.         Сингапур

5.         Швейцария

6.         Япония

7.         Австралия

8.         Швеция

9.         Нидерланды

10.       Германия  

Текущие позиции в рейтинге (в скобках) и изменения позиций в рейтинге в 2011 году по сравнению с 2007 годом:

 

 

Краткая информация о компании «Эрнст энд Янг»

«Эрнст энд Янг» является международным лидером в области аудита, налогообложения, сопровождения сделок и консультирования. Коллектив компании насчитывает 141 000 сотрудников в разных странах мира, которых объединяют общие корпоративные ценности, а также приверженность качеству оказываемых услуг. Мы создаем перспективы, раскрывая потенциал наших сотрудников, клиентов и общества в целом.

Мы постоянно расширяем наши услуги и ресурсы с учетом потребностей клиентов в различных регионах СНГ. В 17 офисах нашей фирмы (в Москве, Санкт-Петербурге, Новосибирске, Екатеринбурге, Казани, Тольятти, Южно-Сахалинске, Алматы, Астане, Атырау, Баку, Киеве, Донецке, Ташкенте, Тбилиси, Ереване и Минске) работают 3500 специалистов.

Более подробная информация представлена на нашем сайте: www.ey.com.