Аналитики старейшей в России независимой инвестиционной группы «Атон» назвали «Татнефть» лучшей дивидендной историей в российском нефтегазовом секторе. К такому выводу они пришли по итогам встречи инвесторов с представителями Роснефти, Татнефти и Газпром нефти.

«Татнефть» по-прежнему является лучшей дивидендной историей в российском нефтегазовом секторе, предлагая доходность около 12%, по крайней мере, в этом и следующем году. В то же время на текущий момент мы сохраняем наш нейтральный рейтинг по бумаге, учитывая, что компания торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2020 5.1х, предполагая премию 18% к российским аналогам", — говорится на сайте компании.

«Атон» отмечает, что в этом году сохранятся факторы, оказывающие давление на цены дизельного топлива, однако рентабельность компании ожидается на уровне 2019 года (если макроэкономическая ситуация не ухудшится). При этом есть вероятность, что из-за ограничений ОПЕК+ некоторые составляющие инвестпрограммы могут быть пересмотрены, так как сохранение ограничений приведет к снижению добычи в 2020 на 1 процент. Также возможен пересмотр планов по росту объемов переработки на ТАНЕКО (который ожидался на уровне 15%).