БЕЗРАБОТИЦА В США РАЗГОНЯЕТ РОССИЙСКУЮ БИРЖУ

Сегодня торговая сессия на российском валютном рынке ММВБ началась с мощного укрепления рубля по отношению к доллару, евро и бивалютной «корзине».

Доллар расчетами tomorrow по состоянию на 10:15 мск рухнул на 62 копейки, до 30,7715 руб./долл. Евро упал на 41 копейку, до 40,1444 руб./евро.

Стоимость бивалютной корзины Банка России по состоянию на 10:15 мск составляла 34,9903 рубля, что на 38 копеек ниже уровня закрытия предыдущего торгового дня.

Торги на российском рынке акций также начались уверенным ростом ведущих фондовых индексов. По состоянию на 10:10 мск индекс ММВБ вырос на 2,55% - до 1510,19 пункта. Индекс РТС поднялся до отметки 1552,15 пункта, что на 4,53% выше уровня закрытия предыдущего торгового дня.

Главной причиной укрепления рубля стало озвученное вчера вечером решение Федеральной резервной системы США начать третий раунд так называемого количественного смягчения. Регулятор будет ежемесячно выкупать ипотечные облигации на $40 млрд., чтобы стимулировать занятость и сократить безработицу.

Это, по мнению главы ФРС Бена Бернанке, является главной проблемой в США. Высокая безработица загоняет миллионы людей в крайнюю нужду, приводит "Финмаркет" слова Бернанке. По его словам, 5 млн. американцев не могут найти себе работу в течение более чем 6 месяцев. Миллионы других покинули рынок труда, так как они отчаялись и не смогли найти себе подходящую работу. Американцы, уже долгое время находящиеся без работы, начнут массово покидать рынок труда - в итоге страна потеряет свою экономическую мощь.

ФРС надеется снизить безработицу до 6,7 - 7,3% к концу 2014 года. Сейчас она составляет 8 - 8,3%.

Это уже третий раунд поддержки экономики, в рамках которого ФРС выкупает гособлигации и жилищные долги. Регулятор уже приобрел ипотечные облигации на $2,3 триллиона. Но темпы выкупа в ходе предыдущих двух раундов были выше: в ходе них ФРС США приобретала облигации на $100 млрд. в месяц.

«ФРС ЗАПУСТИЛА ПРЕДВЫБОРНОЕ РАЛЛИ НА МИРОВЫХ РЫНКАХ»

По мнению экспертов, опрошенных газетой «БИЗНЕС Online», год пара доллар/рубль закончит на более высоких уровнях – в районе 32,5 рублей за доллар.

Наталья Лесина - начальник аналитического отдела ГК «АЛОР»:

- Сегодня у российского рубля две причины существенно подорожать к доллару. Во-первых, отечественную валюту продолжают поддерживать итоги заседания ЦБ РФ, состоявшегося накануне. Российский Центробанк принял решение о повышении ставки рефинансирования на 0,25 процента до 8,25 процента. Данный шаг является мерой борьбы с инфляцией, побочным эффектом которой является укрепление рубля. Во-вторых, основной причиной укрепления рубля является слабость американского доллара. Валюту США существенно подкосили итоги заседания ФРС: негативно отразились как новости по скупке бумаг, так и по удержанию ставки на чрезвычайно низком уровне вплоть до середины 2015 года. Так, если ФРС проводит политику низких ставок, то ЦБ РФ накануне повысил ставки, что в итоге и приводит к значительным колебаниям на валютном рынке сегодня. Пара доллар/рубль в пятницу не удержала отметку 31 рубль и ушла в район 30,5 - 31,0 рубля.

Решение ФРС о QE3 заставляет пересмотреть прогнозы по паре доллар/рубль на ближайшее время, поскольку политика слабого доллара может проводиться вплоть до президентских выборов в США, намеченных на ноябрь. Фактически глава ФРС запустил предвыборное ралли на мировых рынках: так, спрос на риск увеличился, и фондовые индексы подрастают, а защитные инструменты выглядят не так привлекательно. Одним из основных защитных инструментов как раз и является американский доллар.

Год пара доллар/рубль все же закончит, вероятно, на более высоких уровнях, поскольку на рубль давление может оказывать ускорение темпов роста инфляции. Целью станет отметка 32,5 рубля за доллар.

Александр Осин - главный экономист УК «Финам Менеджмент»:

- Причины того, что доллар подешевел на 62 копейки, евро - на 41 копейку, в том, что последние решения властей ЕС, с одной стороны, усиливают систему финансовой стабильности, с другой стороны, формируют для рынка конструктивные по характеру ожидания дальнейшей интеграции стран Еврозоны, наконец, решения ЕЦБ направлены в очень значительной мере уже не столько на усиление механизмов финансовой поддержки, сколько на стимулирование инвестиционной активности.

Федеральная резервная система США анонсировала новый раунд количественного ослабления, сконцентрированный на сегменте ипотечного долга. Решения Fed поддерживают инвестиции в рамках операции «Твист» и способствуют сокращению среднесрочных долговых рисков под влиянием позитивного для цен на жилье решения о выкупе ФРС ипотечных облигаций.

Банк России ужесточил кредитную политику, но предварительно анонсировал свою приверженность сохранению «мягких» условий денежного рынка. Заявления финансовых и экономических властей развитых стран свидетельствуют о том, что задача поддержки инвестиционного спроса рассматривается ими в качестве первоочередной.

Отмечается определенное увеличение напряженности внутриполитического информационного фона в РФ и внешнеполитического информационного фона. Но подобная информация оказывает на данный момент ограниченную поддержку спросу на «качество».

Данные макроэкономической информации в основном носили сравнительно слабый характер, однако определенное снижение инвестиционной активности в середине года по-прежнему сопровождается развитием новых, активных мер стимулирования спроса.

Учитывая, что новый раунд QE в целом носит позитивный итоговый характер для динамики инвестиций в американские активы, хотя и сопровождается схожими мерами монетарной, кредитной, а также бюджетной поддержки инвестиций на развивающихся рынках, я не ожидаю существенного укрепления курса рубля в ближайшие несколько месяцев, ожидаю по валютной паре доллар США/рубль РФ целевой уровень на конец 2012 в 29,5 – 30,5 рублей за доллар США.

Сергей Мурафер - управляющий активами УК «АГАНА»:

- Учитывая проблемы с выводом капитала и перспективами замедления российской экономики, тенденция укрепления рубля, скорее всего, будет ограниченной: вряд ли рублю будет по силам в ближайшее время укрепиться ниже 29,5 рублей за доллар.

Анна Бодрова - аналитик "Инвесткафе":

- Причина укрепления рубля кроется и в позитивно настроенных инвесторах на мировых рынках капитала, устроивших ралли в основной валютной паре евро/доллар, и в растущей в цене нефти, и в позитивных прогнозах по решению кризисных проблем в мировых экономиках. Кроме того, российский Центробанк в финале недели принял решение бороться с инфляцией монетарными методами и поднял ставку рефинансирования на 25 базисных пунктов. В целом пара доллар/рубль может до конца сегодняшней сессии оставаться вблизи уровня 30,75 руб./USD, однако в перспективе следующей недели не исключена коррекция выше 31,2 рубля. До конца сентября пара проторгуется в диапазоне 30,9 - 31,8 рубля/USD. Стоит отметить, что не исключен выход ЦБ на рынок с покупками валюты.

Сергей Ковжаров - управляющий активами брокерской компании AForex:

- Изменения произошли на фоне объявленного вчера в США нового раунда количественного смягчения. Это приведет к росту сырьевых рынков и увеличению прибылей компаний, производящих или добывающих это сырье. А таких компаний на нашем рынке - большинство. Впрочем, Сбербанку и "Магниту" тоже достанется часть пирога, но косвенным путем.

Первая цель для рубля - 30,5, а до конца года и до 29 - 29,5. Так называемые сырьевые валюты, к которым относится и рубль, должны плавно укрепляться к доллару на фоне роста цен на сырьевые товары. Так что обозначенное укрепление на 5 процентов на горизонте 3 месяца не выглядит чрезмерным.

Доллар по отношению к рублю еще может падать до конца года. Но к корзине из шести валют (индекс доллара) падение не продлится долго - и в Европе, и в Британии, и в Японии много своих проблем. Вскоре они (проблемы) снова окажутся в фокусе инвесторов.